Мировые цены на зерно могут вырасти на 30–80% из-за конфликтов и погоды
Мировой рынок зерна входит в фазу роста, и в ближайшие месяцы цены могут существенно вырасти. Об этом на конференции «Где маржа», организованной Институтом конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР), заявил президент американской аналитической компании AgResource Дэн Бассе. По его словам, ключевую роль играют два фактора: продолжительность военных конфликтов в Причерноморье и на Ближнем Востоке, а также влияние Эль-Ниньо на мировое производство зерновых, масличных и пальмового масла. AgResource переходит на «бычий» настрой и видит окно возможностей для роста цен продолжительностью от года до двух лет.
По данным AgResource, мировые цены на пшеницу достигли минимума цикла в прошлом году, на кукурузу и сою — в июне. Прогноз мирового производства зерна снижен: урожай будет на 2–3% меньше прошлогоднего из-за засухи в США и Европе, при этом глобальное потребление ожидается рекордно высоким. Соотношение запасов и потребления пшеницы может составить около 14,4% — это второй минимум после рекорда 2007 года (13,6%). По оценке Бассе, мировые цены на пшеницу относительно российских предложений могут достичь $270–280 за тонну на базисе FOB.
Отдельную угрозу представляют риски для черноморского экспорта. По словам Бассе, повреждение портовой инфраструктуры и атаки на суда могут сократить экспорт из Причерноморья на треть или наполовину, а рынок пока не закладывает существенные премии за эти риски. При их реализации цены могут вырасти на 30–80%. По данным «Агроинвестора», из-за ограничений судоходства по Азово-Донскому каналу для отгрузок на внешние рынки остались только глубоководные порты, Каспий, Балтика и порты Приморского края. Как сообщает Bloomberg, Минсельхоз предложил компенсировать 90% расходов на железнодорожные перевозки зерна из Ростовской области в порты Чёрного и Балтийского морей, чтобы перенаправить грузопотоки.
Комментарий Виктории Рожковой, аналитика ТК Солюшнс:
Для российских зернотрейдеров ситуация двойственная. Мировые цены растут, но воспользоваться этим ростом сложно — логистика ломается. Азово-Донской канал закрыт, малые порты Азовского моря отрезаны, а на глубоководные терминалы Новороссийска и Тамани давит перегрузка. Субсидия на ж/д перевозку из Ростовской области в 90% — мера правильная, но временная: пропускная способность железной дороги и портов Балтики ограничена, и на полноценную замену черноморского маршрута рассчитывать не стоит. Цена $270–280 за тонну FOB — это на 15–20% выше текущих уровней. Если она реализуется, даже с учётом возросших логистических затрат экспортёры останутся в плюсе. Но премия за риск в Причерноморье — это палка о двух концах: покупатели из Египта, Турции и Алжира уже активно ищут альтернативных поставщиков в Австралии и Канаде. Россия рискует потерять долю на ключевых рынках, даже если физические объёмы зерна для экспорта будут в наличии. Фактор Эль-Ниньо добавляет неопределённости, но для России он скорее позитивен: засуха в южном полушарии снижает конкуренцию со стороны Аргентины и Австралии. Главный вопрос сезона — не цена, а логистика.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать аналитику рынков.
Полный анализ рынка:
