Дефицит алюминия в мире достигнет 2,1 млн тонн: Россия наращивает экспорт на фоне рекордных цен
Мировой рынок алюминия переживает острый дефицит на фоне кризиса в Персидском заливе. По прогнозам аналитиков JP Morgan, в 2026 году нехватка металла составит 2,1 млн тонн, а цена превысит $4 тыс. за тонну. Уже в апреле алюминий торговался по $3 670 за тонну, побив рекорды 2020 года. Основная причина — выпадение около 20% мирового производства, которое обеспечивали страны Персидского залива.
Россия существенно нарастила экспорт на фоне ценового ралли. По данным Свободной Прессы, в апреле 2026 года Южная Корея увеличила закупки российского необработанного алюминия до рекордных $136,5 млн — на 21,5% больше, чем в марте. Россия вышла на первое место среди поставщиков в Корею, обойдя Австралию и Индию. Поставки в Китай в апреле составили $742,6 млн — КНР остаётся крупнейшим покупателем российского алюминия. Импорт в Бразилию в первом квартале вырос в 25 раз год к году.
Однако возможности для наращивания производства ограничены. Россия располагает значительными мощностями, построенными ещё в советское время вблизи сибирских ГЭС, но практически не имеет собственного сырья — бокситов. Основные поставки идут из Африки и Карибского бассейна. По оценке независимого экономического обозревателя Константина Смирнова, нарастить закупку бокситов удастся максимум на 10%. Дополнительным ограничителем служит санкционный запрет на поставки алюминия в ЕС, где короткое транспортное плечо обеспечивало бы высокую маржу.
Кризис в Персидском заливе затронул и смежные рынки. Мировое производство меди и платины пострадало из-за дефицита серной кислоты, ключевым источником которой была сера из нефтепереработки стран Залива. Прекращение поставок катарского гелия — трети мирового рынка — ударило по микроэлектронике. Россия располагает крупными мощностями по производству серы в Башкирии и Татарстане, но экспортные контракты по этому направлению пока не заключены.
Комментарий Романа Горницкого, старшего аналитика ТК Солюшнс:
Россия продаёт алюминий на рекордных ценах, но физически не может нарастить выпуск. Заводы загружены, а бокситов своих нет — импорт сырья можно увеличить максимум на 10%. Это значит, что дополнительный заработок идёт исключительно за счёт ценовой конъюнктуры, а не за счёт роста объёмов. При $3 670 за тонну и тем более при прогнозных $4 000+ маржа «Русала» выглядит очень сильно, особенно с учётом рубля около 79 за доллар — выручка в рублях максимальная за последние годы. Главный риск — сырьевая зависимость. Бокситы едут из Африки и Карибского бассейна, логистика длинная и уязвимая. Любой сбой в поставках сырья при загруженных мощностях сразу режет выпуск. Второй ограничитель — закрытый европейский рынок, куда доставка обошлась бы дешевле всего. Азиатское и латиноамериканское направления компенсируют объёмы, но транспортные расходы съедают часть маржи. Интереснее другое: кризис в Заливе открывает для России окно на рынке серы. Башкирия и Татарстан имеют мощности, а мировой дефицит серной кислоты бьёт по производству меди, платины и фосфатных удобрений. Если наладить экспорт серы, это может стать более масштабным заработком, чем прибавка по алюминию.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропускать аналитику рынков.
Полный анализ рынка:
